http://www.boerse-frankfurt.de/de/anleihen/argentina+10+33+discounts+XS0501195134
Der 6-Monats-Kupon am 30.12.2012 besteht aus 2,725% in bar und einer
Erhöhung des Poolfaktors von derzeit 132,832590% auf danach 134,406656%.
(Letzteres
geht noch zwei Mal so; ab Sommer 2014 gibt es die vollen 7,82% pro Jahr
in Cash mit einem Poolfaktor von 137,610968% dauerhaft bis zur Tilgung,
die dann in 20 gleichen Raten zu je 6,88% von 2024 bis 2033 erfolgt.)
Du
bekommst also an Sylvester 2012 Zinsen in Höhe von 2,725% * 132,832590%
= 3,61969% Deines Nominalwertes ausgeschüttet. Die bekommst Du voll,
denn der Verkäufer Deiner Anleihe hat seine Ansprüche (inklusive des
Poolfaktors!) ja an Dich weitergereicht und dafür von Dir eine
Gesamtzahlung erhalten, in der die Stückzinsen implizit enthalten waren,
ohne dass die Börse sie separat ausgewiesen hätte. Das bewirkt die
"dirty"-Notierung der Discounts in Frankfurt.
Auf die Zinszahlung
werden 15% argentinischer fiktiver Quellensteuer angerechnet, Du musst
also maximal 10% Steuern plus Soli abführen. Das ergibt insgesamt eine
Rendite bis Endfälligkeit für die Discounts von derzeit 14,4% netto
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