Gobierno sondea ya a bonistas ante un eventual nuevo canje

Apuntan a acreedores por u$s 2.000 M

Gobierno sondea ya a bonistas ante un eventual nuevo canje

EL CAMINO HASTA EL 27 DE FEBRERO. BUSCAN SUPERAR META PSICOLÓGICA DEL 95% DE ACEPTACIÓN

Por: Carlos Burgueño 

Hernán Lorenzino, Paul Singer

Aplicando la diplomacia y conteniendo el sigilo, el Gobierno hará hasta febrero un sondeo con algunos bancos de inversión para conocer cuál sería el interés real de parte de los holdouts para acceder a un nuevo canje de deuda, en las mismas condiciones de 2010; llamado al que no ingresaron.Las tres entidades a contactar serían el Deutsche Bank, el Citibank y Barclays, las mismas que en su momento llevaron al Gobierno la propuesta de reabrir el canje cerrado en 2006, al garantizarle al Ejecutivo que conseguiría sumar no menos de 10.000 millones, meta que consiguieron, llevando el resultado final del llamado a un 92,4% de aceptación de la reestructuración de la deuda argentina contra un 75% que se había logrado en el primer canje. 

Se sabe en el Ministerio de Economía que ahora la situación es diferente y que estas entidades, más otras de similar característica que operan en el sistema financiero internacional, no tienen entre sus clientes tenedores de bonos argentinos aún en default o en su cartera particular. Más bien habría que ir a buscar estos holdouts en dos grupos bien diferenciados: el que componen los particulares y el de los fondos buitre. Los casi u$s 6.000 millones en total que se estima quedaron fuera de los dos canjes de deuda, se dividirían en unos u$s 1.500 o 2.000 millones en particulares, y otros 3.000 a 4.000 millones de dólares en poder de los diferentes fondos buitre, comenzando por el NML Elliott, el Aurelius, el Olifant, el ACP Master y el NM Ltd de Kenneth Dart, entre otros. Se descarta que éstos no ingresarán a ningún llamado y que continuarán litigando en todos los tribunales posibles. Lo que se busca es que parte de los otros bonistas sí considere ingresar en el llamado y lograr no menos de 1.000 millones de dólares más y superar la meta psicológica del 95% de aceptación de la reestructuración de la deuda argentina. Si los sondeos son positivos en este sentido, luego el Ministerio de Economía de Hernán Lorenzino habilitará a los abogados del estudio Cleary, Gotlieb, Steen & Hamilton a avanzar sobre la Cámara de Representantes, para asegurarles a los jueces del tribunal, antes del 27 de febrero, que efectivamente la Argentina está en condiciones de una reapertura del canje y que si se habilita esta posibilidad, el llamado puede ser exitoso ya que hay garantías de aceptación de parte de los holdouts. 

La tarea de sondear la situación de los tenedores de estos entre u$s 1.500 o 2.000 millones no es fácil. De por sí se trata de tenedores de títulos públicos en default que no aceptaron los dos llamados anteriores. Algunos por apostar a algún tipo de resolución judicial a favor de los fondos buitre, otros por haber heredado o comprado los bonos y algunos simplemente porque prefirieron esperar. De hecho, en el juzgado de Thomas Griesa, al tratar el caso de Elliott que a fines de noviembre llevó al juez norteamericano de primera instancia a fallar en contra del país y ordenar el pago del 100% de la deuda al contado, acompañaron la presentación contra el país unos 15 bonistas particulares con nombre y apellido. Será tarea de los bancos de inversión identificarlos (muchos de ellos son argentinos que litigan en los Estados Unidos) para conocer su opinión ante un eventual tercer proceso de canje de deuda. 

La tarea de los tres bancos internacionales, y cualquier otro que se sume al mandato, deberá ser rápida y sigilosa. Sólo queda menos de dos meses para completar el proceso y enviar algún tipo de respuesta al Ministerio de Economía. 

Hay otros interesados que podrían sumarse a los sondeos de inversores aún en default con la Argentina. El fondo Fintech, del mexicano David Martínez, exbuitre hoy aliado al Gobierno de Cristina de Kirchner, les aseguró a funcionarios argentinos que está dispuesto a hacer un sondeo, y que incluso podría adquirir bonos de los inversores que quisieran desprenderse de estos papeles. Esta intención, quizá a pérdida por parte del fondo, estaría ligada en realidad a otros negocios que la firma del excéntrico mexicano quiere encarar en el país.

Fintech además tiene intereses particulares para que la Argentina gane la pulseada contra los fondos buitre en los tribunales de Nueva York. Martínez mantiene una sórdida disputa de casi siete años con Paul Singer, el dueño del fondo buitre Elliott, por cuestiones casi personales y ligadas a inversiones cruzadas que ambos se disputan en Estados Unidos y México. El mexicano tiene un aliado en esta batalla: el también exfondo buitre para la Argentina Gramercy, del millonario norteamericano Robert Koniesberguer. Gramercy y Fintech fueron los dos fondos de inversión que voluntariamente presentaron escritos ante la Cámara de Apelaciones para que se acepte la propuesta del Gobierno argentino.

http://www.ambito.com/diario/noticia.asp?id=669443

Creditors suggest u $ s 2.000 M

Government polls and bondholders before any new trade

THE ROAD UNTIL FEBRUARY 27. Seek to overcome psychological META 95% acceptance

by Carlos Burgueño 

Hernán Lorenzino, Paul Singer

Applying containing diplomacy and stealth, the Government will make a poll to February with some investment banks to find out what the real interest of the holdouts to access a new debt swap, under the same conditions of 2010, called the not admitted. The three entities would contact the Deutsche Bank, Citibank and Barclays, the same who once led the government's proposal to reopen the exchange closed in 2006, to ensure that the Executive would get sum not less than 10,000 million , goal achieved, bringing the final result of the call to a 92.4% acceptance of the restructuring of Argentina's debt against 75% had been achieved in the first exchange. been known in the Ministry of Finance that the situation now is different and that these institutions, plus other similar feature operating in the international financial system, not its customers are between Argentine bondholders still in default or in its portfolio particular.Rather would have to go find these holdouts into two distinct groups: the individuals composing and vulture funds. The almost u $ s 6,000 million in total estimated missed the two debt swaps, would be divided into some $ s 1,500 or 2,000 million individuals, and others 3000-4000 million held by different vulture funds starting with the NML Elliott, Aurelius, the Olifant, the ACP Master Ltd. and NM Kenneth Dart, among others.It is possible that they will not enter into any call and will continue to litigate in the courts all possible. What is sought is that some of the other bondholders themselves consider joining the call and get no less than 1,000 million dollars more and overcome the psychological goal of 95% acceptance of the restructuring of Argentina's debt. If the polls are positive in this regard, then the Ministry of Economy of Hernán Lorenzino enable the study of lawyers Cleary, Gottlieb, Steen & Hamilton to advance on the House of Representatives, to assure the judges of the court, before 27 February Argentina is actually under a reopening of the exchange and that if this option is enabled, the call can be successful because no guarantee acceptance by the holdouts. 's task to test the situation of the holders of these between u $ s 1,500 or 2,000 million is not easy. In itself this is public bondholders who did not accept the default two previous appeals. Some by betting on some kind of judgment in favor of vulture funds, others have inherited or purchased the bonds and some simply because they preferred to wait. In fact, in the court of Thomas Griesa , to treat the case of Elliott in late November that led the U.S. judge's court to rule against the country and order the payment of 100% of the debt in cash, accompanied the presentation against the country about 15 private bondholders by name. Will be the task of identifying investment banks (many of them are Argentines who litigate in the United States) for their views before a possible third debt swap process. The task of the three international banks, and any other that adds to reference, it should be fast and stealthy. There is only less than two months to complete the process and send any feedback to the Ministry of Economy. There are others who might join investors polls still in default with Argentina. fund Fintech, Mexican David Martinez, exbuitre today ally the Government of Cristina de Kirchner, Argentine officials assured them that are willing to do a survey, and you could even buy bonds from investors who wanted rid of these roles. This intention, perhaps a loss by the fund, would actually linked to other businesses that the signing of Mexican eccentric wants to face in the country. Fintech also has interests for Argentina to win the tug against vulture funds in the courts of New York. Martinez has a sordid dispute nearly seven years with Paul Singer, the owner of the vulture fund Elliott, for almost personal issues related to cross investments are held in both the U.S. and Mexico. The Mexican has an ally in this battle: the vulture exfondo also for Argentina Gramercy, the American millionaire Robert Koniesberguer. Gramercy and Fintech were the two investment funds that voluntarily submitted briefs to the Court of Appeals for the acceptance of the proposal of the Government Argentine.